Domů » CFD obchodování: Co je a jak funguje?

CFD obchodování: Co je a jak funguje?

od Patrik Pilous
12 minut číst

CFD neboli Contracts for difference je smlouva mezi kupujícím (investor, obchodník) a prodávajícím (investiční platforma), která stanoví, že kupující musí prodávajícímu zaplatit rozdíl mezi aktuální hodnotou aktiva a jeho hodnotou v době uzavření smlouvy (prodej u brokera). CFD umožňují obchodníkům a investorům profitovat z pohybu cen (mohou sázet na klesající i stoupající trend), aniž by vlastnili podkladová aktiva. Hodnota kontraktu CFD nezohledňuje hodnotu podkladového aktiva, ale soustředí se pouze na změnu ceny mezi vstupem (nákup) a výstupem (prodej) z daného obchodu.

Toho se dosahuje prostřednictvím smlouvy (kontrakt uzavíráte jedním tlačítkem, nepředstavujte si nic komplikovaného) mezi klientem a brokerem. Obchodování s CFD nabízí několik hlavních výhod (ovšem i rizik), které v posledním letech zvýšily popularitu těchto nástrojů pro obchodníky.

Několik důležitých faktů o CFD

  • CFD je pro zkušené obchodníky, spekulanty a investory. Rozhodně se nejedná o vhodný nástroj pro začátečníky, pro které by toto obchodování byl čistý hazard!
  • U CFD nedochází k dodání fyzického zboží ani cenných papírů.
  • Smlouva o rozdílech (CFD) je dohoda mezi investorem a investiční platformou o výměně rozdílu v hodnotě financí mezi okamžikem otevření a uzavření smlouvy.
  • Investor CFD nikdy ve skutečnosti nevlastní podkladové aktivum, ale místo toho získává výnos na základě změny ceny tohoto aktiva. Ono nevlastnění ale není pro investora důležité. Například ani při investování na Revolutu nevlastníte dané akcie, což mnoho lidí neví.
  • Mezi výhody CFD patří přístup k podkladovému aktivu za nižší cenu než přímý nákup aktiva (pokud tedy u svého brokera nemůžete nakupovat například frakční akcie), snadné provádění a možnost hlavně sázet na klesající (shortování) či stoupající trend.
  • Předpokládanou nevýhodou CFD je okamžité snížení počáteční pozice investora, která se při vstupu do CFD snižuje o velikost spreadu. Poplatky u CFD jsou za dlouhodobé držení a za nákup jsou vyšší než u klasického nákupu u většiny brokerů.
  • CFD jsou v některých zemích zakázané. Mezi hlavní patří USA. Naopak velké popularitě se CFD těší ve Spojeném království, Německu, Španělsku, Francii, Jižní Africe, severských zemích či v Hongkongu. Nárůst popularity zaznamenává obchodování s CFD také v České republice.

Co je CFD a jak funguje?

Contracts for difference neboli smlouva o rozdílech (CFD) je dohoda mezi investorem a brokerem CFD o výměně rozdílu v dané finanční měně mezi okamžikem otevření a uzavření smlouvy. Jedná se o smlouvu o pohybu ceny daného instrumentu.

Jak jsme již psali výše, tak se jedná o pokročilejší a rizikovější obchodní strategii, kterou využívají pouze zkušení obchodníci. Investor do CFD nikdy ve skutečnosti nevlastní podkladové aktivum, ale místo toho získává příjmy na základě změny ceny tohoto aktiva. Například místo nákupu nebo prodeje fyzického zlata může obchodník jednoduše spekulovat na to, zda cena zlata vzroste nebo klesne za pomoci CFD kontraktů.

Investoři mohou v podstatě pomocí CFD uzavírat sázky a tipovat to, zda cena podkladového aktiva nebo cenného papíru vzroste nebo klesne. Samozřejmě úspěšní investoři toto nedělají většinou na základě emocí a nálady, ale na základě fundamentální analýzy a mnoha informačních zdrojů

XTB obchod nákup a prodej
Přerušovaná čára ukazuje v investiční platformě XTB hladinu nákupu a plná čára současnou hladinu. Pokud bych nyní prodal akcii toto CFD, tak by byl realizován zisk více než 104 %

Jak bylo již napsáno, tak obchodníci mohou sázet buď na pohyb směrem nahoru, nebo dolů. Pokud obchodník, který zakoupil CFD, vidí, že cena aktiva roste, nabídne svůj podíl k prodeji. Čistý rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou se započítává jako zisk. Čistý rozdíl představující zisk z obchodů je vypořádán prostřednictvím investičního účtu investora.

Na druhou stranu, pokud se obchodník domnívá, že hodnota aktiva bude klesat, lze umístit otevírací prodejní pozici takzvanou short pozici. Obchodník bude realizovat ztrátu, pokud cena aktiva půjde nahoru, avšak pokud půjde dané aktivum dolů, tak může realizovat zisk. Shortování je jednoduše investování naopak, kdy si myslíte, že cena daného aktiva je příliš vysoká a půjde dolů. CFD obchodování je pro shortování ideální.

💡 TIP: Pro obchodování s CFD se hodí především volatilnější aktiva, kde můžete při správném obchodu zaznamenat vysoký zisk. Naopak se příliš přes CFD neobchodují stabilní dividendové tituly.

Výhody CFD obchodování

V této části si představíme pět výhod CFD obchodování.

1. Vyšší pákový efekt

CFD umožňují pracovat s velkou pákou, kdy obchodník nepotřebuje tolik vlastních financí. CFD poskytují vyšší pákový efekt než tradiční obchodování. Standardní pákový efekt na trhu CFD již nyní podléhá regulaci. Dříve byl pákový efekt možný až 50:1 – mohli jste tedy nakoupit 50x více než jste měli financí, nyní je omezen na maximální pákový efekt 30:1 nebo 10:1. Páka je pro obchodníka znamení menších kapitálových výdajů na obchod a vyšších potenciálních výnosů. Zvýšená páka však může také zvětšit ztráty obchodníka, takže zase tyto obchody tvoří tlak na mnohem lepší časování obchodů a předchozí investiční analýzu.

2. Žádné požadavky na denní obchodování

Některé trhy vyžadují minimální výši kapitálu pro denní obchodování nebo stanovují limity na počet denních obchodů, které lze v rámci určitých účtů uskutečnit. Trh CFD není těmito omezeními vázán a všichni majitelé účtů mohou obchodovat v denní době, pokud si to přejí. Účty lze často otevřít již za 5 000 Kč, ovšem u CFD je doporučeno držet účet v dolarech a nikoliv korunách.

3. Přístup na globální trh z jedné platformy

Mnoho CFD brokerů nabízí produkty na všech hlavních světových trzích, což umožňuje nepřetržitý přístup. Investoři mohou obchodovat s CFD na široké škále světových trhů.

4. Rozmanitost obchodních příležitostí

Brokeři a investiční platformy v současné době nabízejí kontrakty CFD na akcie, indexy, forex, sektory a komodity. To umožňuje spekulantům, kteří mají zájem o různé finanční nástroje, obchodovat s CFD jako alternativou k burzám. Velmi výhodné podmínky pro CFD poskytuje například broker XTB.

CFD nákup akcií XTB
U brokera XTB máte vždy na výběr nákup klasických akcií nebo CFD.

5. Profesionální provedení bez poplatků

CFD brokeři nabízejí mnoho stejných typů příkazů jako tradiční brokeři (často dnes máte CFD a klasický nákup akcií u jednoho brokera), včetně stop limitů a podmíněných příkazů. Broker vydělává, když obchodník zaplatí spread. Je pro něj tedy výhodné, když obchodník dělá co nejvíce transakcí. Brokerovi je již jedno, jestli vyděláváte nebo realizujete ztrátu. U CFD si účtují také provize nebo poplatky za držení. Chce-li obchodník nakoupit, musí zaplatit poptávkovou cenu, a chce-li prodat nebo uzavřít krátkou pozici, musí zaplatit nabídkovou cenu. Tento spread může být malý nebo velký v závislosti na volatilitě podkladového aktiva. Někde jsou k dispozici také fixní spready.

Nevýhody CFD obchodování

Po výhodách se pojďme podívat i na nevýhody CFD obchodování, které by měli brát na zřetel především nováčci.

1. Při každém obchodu platíte spread

Přestože CFD nabízejí atraktivní alternativu k tradičnímu obchodování s aktivy, tak představují také potenciální úskalí a rizika. Nutnost platit spread při vstupu (nákupu) a výstupu (prodeji) eliminuje možnost zisku z malých pohybů ceny. Spread také snižuje vítězné obchody o malou částku ve srovnání s podkladovým cenným papírem a o malou částku zvýší ztráty. Zatímco tedy tradiční trhy vystavují obchodníka poplatkům, regulacím, provizím a vyšším kapitálovým požadavkům, CFD snižují zisky obchodníků prostřednictvím nákladů na spread.

💡 Co je spread: Spread je rozdíl mezi nákupní (ask) a prodejní (bid) cenou finančního instrumentu (akcie, forex, dluhopis). Při nákupu aktiv díky spreadu vždy začínáte s mírnou ztrátou. Spread se liší podle typu a objemů obchodu. Jedná se zjednodušeně o poplatek, který zaplatíte brokerovi za uskutečnění nákupu.

2. Riziko ztráty

Obchodování s CFD je rychlé a vyžaduje pečlivé sledování a znalost. Není to jako nakupování ETF, kdy se jedná o investici. Při CFD jste již většinou aktivním traderem. V opačném případě velmi riskujete své finance. U CFD byste měli vědět, co děláte. V důsledku toho by si obchodníci měli být vědomi značných rizik při obchodování s CFD. Existují rizika likvidity a marže, které musíte udržovat; pokud nebudete schopni pokrýt snížení hodnot, může váš poskytovatel uzavřít vaši pozici a vy budete muset pokrýt ztrátu bez ohledu na to, co se následně stane s podkladovým aktivem.

3. Spolehlivý broker

Odvětví CFD není tak přísně regulováno, takže si rozhodně vyberte brokera, který dlouhodobě působí na českém trhu. Důvěryhodnost CFD brokera je založena na pověsti, délce působení a finanční pozici. V České republice jsou dobře etablovanými brokery XTB nebo eToro.

4. Pozor na páku

Rizika pákového efektu vás vystavují větším potenciálním ziskům, ale také větším potenciálním ztrátám. Ačkoli je u mnoha poskytovatelů CFD k dispozici stop-loss limit, nemůže vám nikdo zaručit, že neutrpíte velmi rychle drtivé ztráty, zejména pokud dojde k uzavření trhu nebo prudkému pohybu ceny dolů a pak zase nahoru. Rizika provedení mohou nastat také v důsledku zpoždění obchodů a vyřízení.

CFD jako investice nebo vydělávání na internetu?

Ano, obchodováním s CFD lze samozřejmě vydělávat. Obchodování s CFD je však ve srovnání s jinými formami obchodování a investování výrazně rizikovější strategií. Většina úspěšných obchodníků s CFD jsou zkušení tradeři s bohatými zkušenostmi a taktickým důvtipem.

Na internetu a Facebooku se objevuje mnoho různých guru, kteří hlásí, že téměř s nulovým kapitálem vás naučí, jak obchodovat CFD a vy budete vydělávat stovky tisíc korun měsíčně. Tak to samozřejmě není. Chtějí z vás primárně vytáhnout peníze za úvodní zaškolení a dále nic. Kdyby byli tak úspěšní, tak nejspíše neprodávají kurzy a 100% návody na úspěch na trhu. Obchodování je vždy riziko a obchodování s CFD obzvláště.

Pokud vás tato problematika zajímá, tak začněte prvně se sebevzděláním a až budete připraveni, tak můžete vykročit. Je ovšem mnoho snazších a zaručenějších způsobů, jak vydělávat na internetu.

Určitě také před ostrým startem dlouhodoběji vyzkoušejte nějaký demo účet u vašeho brokera nebo investiční platformy. Měli byste vědět a znát všechny principy a zákonitosti.

Články, které stojí za přečtení: